UNA batalla de larga duración Entre Nordgold (LSE: NORD) y Shandong Gold de China sobre Recursos cardinales (ASX: CDV) ha dado un giro inesperado tras una firma ghanesa presentado formalmente el martes una oferta no solicitada en efectivo para el minero australiano.
Engineers & Planners Company está superando las ofertas anteriores de Cardinal con una oferta de adquisición condicional fuera del mercado de 1,5 dólares australianos (1,10 dólares estadounidenses) por acción, que le daría el control del activo de oro de la empresa objetivo en Ghana.
La adquisición del proyecto Namdini de Cardinal permitiría a Engineers & Planners Company crear miles de puestos de trabajo y maximizar los ingresos de Ghana, dijo el postor.
Se espera que Namdini produzca 4.2 millones de onzas de oro durante una vida útil de la mina de 15 años, y se estima que se producirán 1.1 millones de onzas durante los primeros tres años de la operación. El costo de desarrollo del proyecto está actualmente fijado entre 275 millones y 426 millones de dólares, dependiendo de la escala final del proyecto.
Batalla de ocho meses
Nordgold se acercó por primera vez al cardenal en marzo con una oferta de adquisición no solicitada que fue rápidamente superada por Shandong Gold.
La compañía con sede en Moscú se convirtió en ese momento en el mayor accionista de Cardinal, con un poder de voto del 19,9%. Ahora se sitúa en poco más del 28%. Shandong tiene alrededor del 11,9%.
Pasaron siete meses de ofertas competitivas hasta que Shandong surgió en septiembre con lo que parecía una oferta ganadora. La oferta de A $ 1 por acción valoró a la compañía en A $ 538 millones (alrededor de US $ 381 millones).
Nordgold igualó en octubre la oferta de la minera china, añadiéndola fue su “oferta final y mejor”. También llevó a Cardinal al Panel de adquisiciones de Australia acusándolo de engañar a los accionistas.
La junta de Cardinal, que ha mostrado abiertamente su preferencia por el postor chino, dijo una vez más a los accionistas que aceptar la oferta de Shandong era “la única forma realista en la que se revivirá la subasta”.
Nordgold, controlado por el oligarca ruso y multimillonario del acero Alexey Mordashov, dijo al Panel de Adquisiciones que la declaración de Cardinal era “materialmente engañosa”, ya que sugería que se podría desbloquear una oferta más alta de Shandong.
Cardinal se vio obligado a aclarar que, si bien Shandong puede tener una opción para aumentar su oferta final, no era un hecho.
Factor sorpresa
La oferta de Engineers & Planners rompió efectivamente el estancamiento entre Shandong y Nordgold. El primero en reaccionar fue el minero chino, que aumentó su oferta por Cardinal a 1,05 dólares australianos por acción, igualando al pretendiente de Ghana.
Nordgold optó por ignorando al tercer postor. “En las circunstancias actuales, Nordgold considera que una oferta que no es una oferta en efectivo totalmente financiada incondicional es poco probable que constituya una oferta competitiva a los efectos de las mejores y últimas declaraciones”, dijo.
La oferta de Engineers & Planners está condicionada a una aceptación mínima del 50,1% por parte de los accionistas de Cardinal, así como a las aprobaciones regulatorias. Estas aprobaciones incluyen la Junta de Revisión de Inversiones Extranjeras en Australia y las autoridades pertinentes en Ghana.
Cardinal ha aconsejado a sus accionistas que no tomen ninguna medida en este momento mientras la junta considera la propuesta.
Las acciones de la minera australiana cerraron un 5,5% más en Sydney el martes a 1,06 dólares australianos la pieza, lo que deja a la empresa con una capitalización de mercado de 572,83 millones de dólares australianos (420 millones de dólares estadounidenses).
Este artículo apareció por primera vez en MINING.com, parte de Glacier Resource Innovation Group.
