Las empresas mineras y de exploración de minerales que incorporan principios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) como “verdaderos impulsores de valor” como parte de su cultura corporativa tendrán un mejor desempeño y tendrán un mayor acceso a más capital a largo plazo y a menores costos, dice Daniella de Sprott Capital. Dimitrov.
Los principios de ESG no son nuevos para la industria minera, dijo Dimitrov a la audiencia virtual en el PDAC de este año. “Durante muchos años, la industria se ha centrado en hacer lo correcto para obtener y mantener nuestra licencia social para operar”.
Si bien reconoce los importantes beneficios que la minería ha traído a las comunidades en las que opera, incluida la creación de empleo y el mantenimiento del medio ambiente, S&P Global Ratings, dijo, clasifica a la industria de los metales y la minería en la parte inferior (junto con la industria del petróleo y el gas). ) por su puntaje combinado de riesgos ambientales y sociales.
La mayor frecuencia de eventos climáticos más catastróficos, la pandemia Covid-19 y sus impactos, y el creciente enfoque social en la diversidad y la inclusión significa que ESG ha crecido y seguirá creciendo en importancia, dijo Dimitrov. “No solo para las partes interesadas, como las comunidades que rodean las operaciones mineras, sino también para los gobiernos, los reguladores y los inversores”.
Luego, Dimitrov pasó al entorno cambiante de las partes interesadas que impulsa los ESG en respuesta a la mayor demanda de divulgación de ESG. “Los reguladores de todo el mundo están tomando nota”.
Este mes, por ejemplo, señaló que las regulaciones de la Unión Europea sobre divulgaciones relacionadas con la sostenibilidad entrarían en vigencia en la UE y el Reino Unido. Estos nuevos requisitos de divulgación tienen como objetivo mejorar la transparencia en torno a la integración de ESG en las decisiones y recomendaciones de gestión de inversiones.
“Muchos de estos requisitos se aplicarán a los administradores de inversiones que no necesariamente tienen un enfoque en los mandatos de ESG”, dijo Dimitrov.
En diciembre de 2020, un comité asesor de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) presentó varias recomendaciones, incluida la de que la SEC debería exigir la adopción de estándares que cumplan con criterios específicos mediante los cuales los emisores corporativos revelen riesgos ESG materiales.
“Esta divulgación [the committee said] debe alinearse más estrechamente con la divulgación financiera, incluida la alineación [ESG] datos con métricas financieras, además de hacer que los datos y la presentación de dicha información sean legibles por máquina en un formato estándar para facilitar la revisión de cumplimiento por parte de los reguladores ”, señaló Dimitrov.
En julio, el grupo de trabajo de modernización de los mercados de capitales de Ontario señaló que tanto los emisores como los inversores habían expresado su preocupación en torno a un marco estandarizado para la divulgación de ESG y formularon varias recomendaciones.
“Esto significa que ESG está en el radar de los reguladores y gobiernos, quienes podrían avanzar muy rápidamente para crear regulaciones en torno a esto [ESG] que reflejan el enfoque de cumplimiento o informe que han adoptado para la gobernanza y la diversidad ”, dijo Dimitrov.
Los inversores están considerando cada vez más los factores ASG en sus decisiones de inversión, agregó. “Según McKinsey [& Company], El 25% de todos los fondos de inversión requieren actualmente algún tipo de cumplimiento de los criterios ESG “.
Dimitrov también señaló que en noviembre, los directores ejecutivos de ocho de los principales gestores de inversiones de planes de pensiones canadienses, con activos por un total de más de 1,6 billones de dólares, pidieron que las empresas midan y divulguen su desempeño en factores ESG importantes y relevantes para la industria.
Si bien las consideraciones de ESG pueden no ser comunes para todos los inversionistas norteamericanos, señaló, la cantidad de inversionistas que aplican revisiones de ESG como parte de su evaluación de riesgos y decisiones de inversión está creciendo y se está convirtiendo en una parte cada vez más importante de la conversación con los principales inversionistas.
Sin embargo, un desafío importante para la industria, los inversores y las partes interesadas es la cantidad de diferentes estándares, marcos y clasificaciones en torno a ESG, dijo Dimitrov. Estos incluyen la Iniciativa de Informes Globales, los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas, los Principios de Minería Responsable de Oro del World Gold Council, las directrices del Consejo de Negocios Internacionales del Foro Económico Mundial y las Expectativas de Desempeño del Consejo Internacional de Minería y Metales.
“Estas son solo las pautas, principios y marcos”, señaló Dimitrov. “También hay clasificaciones de ESG, que incluyen el índice MSCI World, el índice de sostenibilidad de Bloomberg, el puntaje de ESG de S&P Refinitiv, la calificación de ESG de Institutional Shareholders Services, etc. Entonces, puedo entender la confusión que existe entre los inversionistas, los directorios y los accionistas de la empresa “.
También existen desafíos en torno a la capacidad y el costo para que los emisores más pequeños naveguen por estos marcos y clasificaciones, agregó.
“Espero que un marco formal, adoptado universalmente, estandarice el cumplimiento en la presentación de informes”, dijo Dimitrov. “Mientras tanto, los inversores creen que la calidad y la puntualidad de ESG podrían mejorarse significativamente”.
